Le langage financier ne permet pas aux non-initiés de comprendre simplement le fonctionnement des marchés. Les termes employés sont souvent abstraits et complexes.

Il est notamment difficile d’expliquer pourquoi il est essentiel de détenir de l’or physique dans le contexte actuel et pourquoi le cours importe peu dans la détermination de la valeur réelle de l’or.

Cela dit, il est important d’assimiler certains mécanismes clés du marché de l’or.

Pour expliquer simplement, faisons un parallèle historique avec le naufrage du Titanic.

LE NAUFRAGE DU TITANIC

Vous êtes à bord du Titanic. Le navire a percuté l’iceberg (crise financière) et il s’apprête à sombrer. Les passagers n’en ont pas tous conscience, sauf vous et quelques autres personnes ayant les connaissances techniques (compréhension de la crise du système monétaire) pour savoir que le navire est impossible à réparer et va couler. Etant donné la gravité de la situation, vous faites partie de ceux qui ont compris l’intérêt de détenir un canot de sauvetage (or ou argent physique).

Pour le moment, votre canot de sauvetage (cours de l’or) n’a pas une valeur vraiment élevée aux yeux des passagers, car la plupart d’entre-eux croient que le Titanic est insubmersible. Le cours de vente de votre canot sur le pont du Titanic a certes augmenté depuis le crash, mais il n’a toujours pas atteint sa valeur maximale, car les passagers n’ont pas encore tous réalisé que le navire est en train de sombrer. Comme vous êtes conscients de la situation, vous ne vous souciez pas du cours auquel s’échangerait votre canot de sauvetage. De plus, vous savez que le discours des membres d’équipage, qui assurent aux passagers qu’il y a suffisamment d’embarcations disponibles pour tout le monde, est une pure invention.

En annonçant que de nombreux canots de sauvetages sont disponibles (offre virtuelle), l’équipage contribue à faire baisser le cours d’échange des canots (manipulation du cours de l’or). Or, vous savez que ces canots de sauvetage n’existent pas, et que la valeur de votre canot physique est beaucoup plus importante que celle du cours d’échange sur le pont du Titanic (différence entre or « papier » et or physique) ou que la valeur du certificat remis par les membres d’équipage, sur lequel est inscrit « promesse de livraison d’un canot de sauvetage ».

Le cours d’échange sur le pont du Titanic ne reflète pas la valeur réelle de votre canot de sauvetage mais, à terme, vous savez que le cours explosera à la hausse. L’équipage manipule le cours des canots en créant une offre virtuelle (l’or papier) qui n’existe pas réellement. En tant que propriétaire d’un canot, vous ne vous inquiétez pas de cette « manipulation » qui prendra certainement fin au moment où, dans la panique, tous les passagers essaieront de s’en procurer un.

Cela dit, compte tenu de la situation et de la confiance que vous accordez aux membres d’équipage depuis le crash, vous évitez de leur confier la surveillance de votre canot de sauvetage (stockage en dehors du système bancaire) car ils pourraient l’avoir promis à plusieurs autres passagers (re-hypothecation de l’or), et ainsi ne pas vous le « livrer » lorsque vous en aurez besoin… L’équipage essai de ne pas créer un mouvement de panique et de contrôler la situation (retarder l’échéance) en influençant le cours du seul actif ayant réellement de la valeur sur le pont du Titanic et qui permettra de survivre au naufrage.

L’explication est ici volontairement simplifiée via ce parallèle, mais « ce qui se conçoit bien s’énonce clairement ».

PS : Tous les membres d’équipage possèdent des canots de sauvetage depuis le crash…(or physique).

LES RISQUES LIÉS AU CONTEXTE FINANCIER ACTUEL:

Dans le contexte actuel de crise financière, les deux risques les plus importants auxquels font face les investisseurs lorsqu’ils souhaitent investir dans l’or sont :

• Le risque lié à l’intermédiation : c’est le risque que courent les investisseurs lorsqu’ils détiennent leur investissement à travers un intermédiaire et non directement en nom propre, ce qui les expose au risque de faillite de l’intermédiaire (défaut de contrepartie).
• Le risque de non détention d’or physique réel et l’impossibilité de vérifier l’existence de l’or.

Concernant le risque d’intermédiation (counterparty risk en anglais) les deux faillites de MF Global et Sentinel Asset Management sont révélatrices : ces deux sociétés permettaient  à leurs clients de détenir de l’or sous forme de certificat ou d’or stocké en milieu bancaire. Mais dans les deux cas, les investisseurs n’étaient pas directement propriétaires de l’or et le détenait via MF Global et Sentinel Asset Management. Dans les deux cas, les investisseurs n’avaient pas d’accès direct à leur or et ne pouvaient vérifier leur or, ou le retirer rapidement. Ils étaient donc exposés au risque de défaut de contrepartie (ou d’intermédiation) et ont été victimes de la faillite de ces deux sociétés.

En investissant via Gold Invest, vous détenez directement votre or, sans intermédiation.

Le partenaire de stockage dans la mesure ou il délivre lui même un certificat de stockage mentionnant l’identité exacte du client, le numéro de série des barres, et ou un compte de stockage est directement ouvert au nom du client, connaît exactement l’identité de chaque client et sait précisément que telle barre numérotée appartient à tel client. Dans ce cas précis, la société proposant la détention d’or directe et le partenaire de stockage connaissent tous les deux l’identité du client et le numéro des barres qu’il possède.

De ce fait à tout moment vous pouvez en disposer où décider de le revendre. L’accès à votre or est garanti.

Il existe plusieurs risques liés au stockage d’or en milieu bancaire : faillite bancaire, fermeture de la banque, confiscation gouvernementale.

On investit généralement dans l’or par sécurité pour se prémunir contre les risques liés à la fragilité du système financier et pour obtenir un moyen de paiement universel même en cas de faillite ou de fermeture temporaire des banques.

Détenir de l’or en milieu bancaire (dans un coffre), si une fermeture temporaire de la banque est déclarée ou que la banque fait faillite (comme cela a été le cas en Argentine), cela annule l’avantage d’avoir à portée de main un moyen de paiement permettant de subvenir à ses besoins pendant une phase de troubles, lorsque l’accès aux moyens de paiement traditionnels (cash, CB etc) est bloqué.

Le risque de faillite bancaire est à prendre très au sérieux comme peut l’expliquer Max Keiser dans une interview donnée à la chaine Russia Today, d’autant plus que le système bancaire est aujourd’hui interconnecté.

RISQUE DE CONFISCATION GOUVERNEMENTALE : CAS DU STOCKAGE EN MILIEU BANCAIRE OU À DOMICILE

Bien que le risque soit faible, cela est déjà arrivé par le passé (Executive Order 6102 sous Roosevelt aux USA en 1933). La confiscation est généralement décrétée lors d’un mouvement de panique bancaire ou avant l’annonce d’un nouveau système monétaire. Dans ce cas de figure, détenir de l’or dans son pays de résidence est également risqué car il peut être saisi légalement.

GoldInvest stock l’or de ses clients à Zurich, ce qui permet de prévenir le risque de confiscation pour la majorité de nos clients.

Le stockage hors de votre pays de résidence afin d’éviter tout risque de saisie gouvernementale. La Suisse est l’endroit le plus sûr où stocker ses métaux précieux, non seulement parce que protéger les actifs étrangers fait partie intégrante de l’économie du pays, mais aussi parce que la Suisse a démontré son sérieux au cours de son histoire.

La Suisse est un pays politiquement stable et indépendant, qui a toujours été neutre en temps de guerre. Les cantons (régions) ont chacun leur propre constitution, parlement, gouvernement et tribunaux. Les citoyens suisses veulent l’indépendance et la non-intervention du gouvernement dans leurs affaires. L’économie suisse figure parmi les plus prospères et les plus développées du monde, notamment grâce à un secteur de banques privées fiable. Le pays a une longue tradition de l’épargne dans l’or et d’excellentes infrastructures sécurisées.

Il faut également souligner que la Suisse raffine 70% de l’or mondial, ce qui en fait une place principale de l’affinage et du commerce de l’or.